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設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案的七個(gè)關(guān)鍵因素


    如果用百度搜索“股權(quán)激勵(lì)”這個(gè)關(guān)鍵詞,總共有9,740,000個(gè)網(wǎng)頁在網(wǎng)絡(luò)上有股權(quán)激勵(lì)方面的介紹,可見股權(quán)激勵(lì)在企業(yè)界已經(jīng)成為非常普遍的一個(gè)話題。但是如何設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案,估計(jì)對(duì)很多人來說還是比較陌生的。股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)專家張雪奎(歡迎訂制張雪奎講師股權(quán)激勵(lì)課程13602758072)老師,最近經(jīng)常收到股權(quán)激勵(lì)方面的常識(shí)性咨詢,因此有必要談?wù)勗?a class="channel_keylink" href="http://m.dbslw.com.cn/peixun/guquanjili.html" target="_blank">股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)的一些心得。

    企業(yè)的發(fā)展周期一般都會(huì)經(jīng)歷初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期,在每個(gè)階段都要解決員工的短期激勵(lì)和長期激勵(lì)的問題,不同階段有不同的策略,比如初創(chuàng)期,很難有現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)給員工,長期激勵(lì)特別是股份就成為首選了,但是需要注意的是,股東人數(shù)不要超過200個(gè)。張雪奎老師就曾經(jīng)遇到過,有家要上市企業(yè),因?yàn)楣蓶|超過200人,按照《公司法》規(guī)定“公司創(chuàng)始股東不得超過200個(gè)”的規(guī)定,造成上市不能通過的情況。上市公司激勵(lì)對(duì)象最好是全體員工,使每一個(gè)員工都緊緊和公司捆綁在一起,特別是關(guān)鍵人才,更是要強(qiáng)調(diào)“我的就是你的,你的就是我的”,給予一定實(shí)股,這樣才能留住人才。許多股權(quán)激勵(lì)的研究者認(rèn)為,在企業(yè)衰退期,股份就不起太大的作用了,企業(yè)隨時(shí)可能倒閉,員工對(duì)企業(yè)的信心不足,給予股份還不如現(xiàn)金來得實(shí)惠。張雪奎老師認(rèn)為是錯(cuò)誤的,企業(yè)衰退期,更要激勵(lì)那些研發(fā)人員,用新的技術(shù)成果和管理,形成二次創(chuàng)業(yè),是企業(yè)快速度過衰退期,進(jìn)入新的發(fā)展期。所以要發(fā)揮股權(quán)的激勵(lì)作用,一定要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來制定符合現(xiàn)狀的方案。

    張雪奎老師認(rèn)為一個(gè)成功的股權(quán)激勵(lì)方案(歡迎訂制張雪奎講師股權(quán)激勵(lì)課程)首先考慮企業(yè)的發(fā)展周期,選擇適合企業(yè)的方法,然后才開始設(shè)計(jì)方案,而方案的設(shè)計(jì)主要在七個(gè)關(guān)鍵因素上。

    1、激勵(lì)對(duì)象

    激勵(lì)對(duì)象也就是股權(quán)的受益者,一般有三種方式。一種是全員參與,這主要在初創(chuàng)期,第二種是大多數(shù)員工持有股份,這主要適用于高速成長期,留住更多的人才支持企業(yè)的發(fā)展。第三種是關(guān)鍵員工持有股份,受益者主要是管理人員和關(guān)鍵技能人員。對(duì)于激勵(lì)對(duì)象的選擇也要有一定的原則,對(duì)于不符合條件的員工,不能享受股權(quán)激勵(lì)。張雪奎老師設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí),就會(huì)明確規(guī)定幾條激勵(lì)原則,不符合條件規(guī)定的,寧缺毋濫,不要把股權(quán)激勵(lì)變成股權(quán)福利、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。

    2、激勵(lì)方式

    常用的中長期激勵(lì)方式有三類:股權(quán)類、期權(quán)類和利益分享類。每一種方法都有它的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn),也有具體適用的前提條件。對(duì)于上市公司來說,期權(quán)類和股權(quán)類比較適合,對(duì)于非上市公司股權(quán)類和利益分享類比較適合。但是無論采取哪一種方法,都要考慮到激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制有機(jī)結(jié)合起來,真正發(fā)揮員工的積極性。如果只考慮激勵(lì)機(jī)制,不考慮約束機(jī)制,股權(quán)方案就有可能失去效用。比如期權(quán)類,如果被授予者在行權(quán)時(shí),不行權(quán)也就不會(huì)給被授予者造成損失。

    3、員工持股總額及分配

    這一塊主要解決的是股權(quán)激勵(lì)的總量、每位收益人的股權(quán)激勵(lì)數(shù)量、用于后期激勵(lì)的預(yù)留股票數(shù)量。如何確定,每個(gè)公司有特殊性,可以根據(jù)實(shí)際情況來確定,特別是對(duì)于上市公司,要報(bào)證監(jiān)會(huì)和股東大會(huì)通過。對(duì)于每位收益人的股權(quán)數(shù)量基本上是按照職位來確定,如果公司在職位評(píng)估上相對(duì)公平,年收入水平基本上考慮職位在公司的價(jià)值和體現(xiàn)了個(gè)人的能力的話,就可以根據(jù)年收入來確定股權(quán)比例。例如表3:

    對(duì)于新就職的員工,特別是高管,一般進(jìn)入公司就需要享受中長期激勵(lì)方案,可以采取分步實(shí)施的方針,在試用期過后的一年里先享受50%的比例,一年之后再100%享受。

    4、股票來源

    股票的分配上,主要是上市公司的股票來源比較麻煩,要證監(jiān)會(huì)審核,股東大會(huì)審批。

    股票來源一般為定向發(fā)行、股市回購、大股東出讓、庫存股票等。庫存股票是指一個(gè)公司將自己發(fā)行的股票從市場購回的部分,這些股票不再由股東持有,其性質(zhì)為已發(fā)行但不流通在外。公司將回購的股票放入庫存股票帳戶,根據(jù)股票期權(quán)或其它長期激勵(lì)機(jī)制的需要,留存股票將在未來某時(shí)再次出售。如美國雅虎公司,到1998年2月27日為止,它贈(zèng)與的股票期權(quán)總量為1114萬股公司為此新發(fā)行了835萬股股票,其中409萬股已用于員工行權(quán),其余426萬股作為將來員工行權(quán)的準(zhǔn)備。1998年,董事會(huì)預(yù)計(jì)公司將持續(xù)高速發(fā)展,員工數(shù)將激增,股票期權(quán)計(jì)劃規(guī)模將不斷擴(kuò)大,因而現(xiàn)有的為股票期權(quán)準(zhǔn)備的股票數(shù)量顯得不足。為此,董事會(huì)決定在市場上回購200萬股股票來增加儲(chǔ)備。

    5、資金來源

    購股方式也就是購買股票的資金來源,一般有員工現(xiàn)金出資、公司歷年累計(jì)公益金、福利基金、公司或大股東提供融資、員工用股權(quán)向銀行抵押貸款。這幾種方式都好操作,有些方式會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)支出,要重復(fù)交稅。股票投資不僅僅要交投資經(jīng)營稅,期權(quán)所得還要交付投資所得稅,而且在股票的回購是不能算作成本費(fèi)用來抵消稅賦的。需要注意的是,證監(jiān)委相關(guān)股權(quán)激勵(lì)規(guī)定中,明文規(guī)定上市公司不得為激勵(lì)對(duì)象提供融資和融資擔(dān)保。

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文章熱詞: 股權(quán)制度 股權(quán)激勵(lì)方案 企業(yè)股權(quán)設(shè)計(jì)

作者:佚名;資料來源:企業(yè)管理文庫;發(fā)布用戶:chenz;發(fā)布時(shí)間:2012-12-3;

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