郭先登：金融危機下的中國企業(yè)應對策略

　　當我們對1998年亞洲金融危機還記憶猶新時，以美國為起源的“金融海嘯”席卷全球，引發(fā)了全球性的經濟衰退。如何看待世界金融危機發(fā)展的走向？如何消除金融危機給中國和區(qū)域經濟帶來的多領域的影響呢？如何消除金融危機給青島經濟帶來的多領域的影響呢？

一、世界金融風暴演變?yōu)榻鹑谖C給世界經濟與中國帶來的主要影響

　　2008年由美國次貸危機造成的房地產和金融市場的動蕩，又進一步引發(fā)了世界金融危機，這次金融風暴已經演變?yōu)橐粓鍪飞虾币姟_擊力強大、席卷全球的金融危機，世界主要國家正在經受著金融危機帶來的多領域的影響，發(fā)展中國家也在感受著金融危機帶來的多領域的影響。

　?。ㄒ唬┟绹钨J泡沫的破裂引發(fā)的次貸危機，觸發(fā)了信貸及資本市場上的危機空前蔓延，終于演變成世界性金融危機。

　　2006年美國的房地產市場開始破裂，為此，美聯(lián)儲連續(xù)17次提息，將聯(lián)邦基金利率從1%提高到5.25%，但是沒有解決次貸危機，造成直接損失9000億美元。美國政府面對房地產市場出現(xiàn)的泡沫現(xiàn)象，為應對“兩房”危機，政府出手提高宏觀調控水平。2008年9月7日宣布以2000億美元的代價接管兩大住房抵押貸款融資機構房利美和房地美。根據(jù)接管方案，政府財政部將立即從每家公司收購10億美元的優(yōu)先股，并通過購買優(yōu)先股的方式向房利美和房地美各注入1000億美元資金。同時財政部將有權收購兩房高達79.9%的普通股，以有助于平息房地產和金融市場的動蕩。但是，美國金融業(yè)推行的不顧風險追求利益最大化的“次級房貸債券”，實行以收入為基礎的儲蓄模式到以資產為基礎的儲蓄模式的貿然轉型，消費者拿股票和房產做質押，使消費者透支了他們未來儲蓄來源的住宅財產。這種金融模式必定會引發(fā)次貸危機，與此同時實體經濟的衰退，形成了次貸危機、金融危機和經濟危機的三部曲。雖然美國政府出手救市，宣布接管方案，但是積重難返，世界性金融危機爆發(fā)了，世界性的經濟衰退出現(xiàn)了。

　　（二）美國的消費狂潮推動了亞洲的繁榮增長；隨著美國金融消費模式泡沫的破滅，亞洲出口導向型的增長機制發(fā)生了不可逆轉的危機。

　　美國的消費狂潮依賴的是以亞洲為主體的出口導向型經濟體的給養(yǎng)，自世紀之交以來，亞洲成為世界上增長最快的主要地區(qū)。其規(guī)模之大，足以占世界總產出（按購買力平價測算）的20%。2000年至2007年間，亞洲新興經濟體的實際GDP平均增長8%，是同一時期世界其他地區(qū)3%的增速的2.5倍。為了尋求快速增長，以達到發(fā)展及減貧的目標，亞洲新興經濟體將美國的消費狂潮視為“來自天堂的甘露”；消費不足的日本也作出了類似的回應；韓國與中國臺灣這兩個亞洲地區(qū)較大的新興工業(yè)化經濟體亦是如此。但是，隨著上述外部需求的最大來源——美國消費模式最終陷入困境，亞洲出口導向型的增長機制也就陷于處境危險之中了。

　?。ㄈ┳鳛槊绹匾锇榈臍W洲主要國家，近年來忽視實體經濟，偏重虛擬經濟，在世界金融危機的沖擊下，普遍受到嚴重影響。

　　美國雷曼兄弟公司2008年9月15日申請破產后的兩個月的時間里，金融危機迅速從美國向其它地區(qū)蔓延，從發(fā)達國家傳導到發(fā)展中國家，從金融領域擴散到實體經濟。歐洲主要金融機構相繼發(fā)生風險，被迫由政府救助或被其他機構兼并，如比利時富通銀行、英國最大的抵押貸款銀行布賓銀行等；北歐島國冰島甚至因銀行業(yè)過度擴張而使整個國家瀕臨“破產”。2008年第三季度末，歐元區(qū)15國經濟再次出現(xiàn)負增長，這標志著歐元區(qū)經濟首次陷入衰退，止2008年11月15日，歐洲各國共注資2.6萬億美元應對金融危機。

　?。ㄋ模┰谑澜缃鹑谖C必然帶來經濟發(fā)展的衰退面前，中國出口增速下降，外貿行業(yè)和企業(yè)遭受著巨大的沖擊；股市、樓市低迷；中國的制造業(yè)，尤其是中小企業(yè)遭受著成本上升、訂單大減等若干方面的重大影響，大批企業(yè)停產或破產。家電行業(yè)所受沖擊尤為明顯。據(jù)統(tǒng)計，2008年前三季度，全國貨物和服務的進出口對經濟增長的貢獻率為12.5%，同比下降8.9%，拉動經濟增長1.2%，同比下降1.2%。

[NextPage]　　二、中國提高和完善應對世界金融危機策略，消除金融危機給中國經濟發(fā)展帶來的影響

　　在經濟全球化與金融全球化的市場經濟條件下，金融是經濟社會發(fā)展的生命線，世界金融危機必然帶來經濟發(fā)展的衰退。中國經濟正在成為世界經濟的重要組成部分，世界金融危機已經給中國經濟發(fā)展帶來了影響。中國是一個擁有13億人口的發(fā)展中國家，隨著改革開放的深入，中國經濟正在成為世界經濟的重要組成部分，面對世界金融危機已經給中國經濟發(fā)展帶來的影響，我們必須提高和完善應對策略。

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　　胡主席主席2008年11月15日在占世界經濟總量85%、被普遍稱為與1944年的“布雷頓森林會議”相提并論的20國世界經濟峰會上發(fā)表的《通力合作，共度時艱》的重要講話；2008年11月22日在秘魯首都利馬召開的APEC領導人非正式會議上，胡主席主席就國際經濟社會發(fā)展提出的五點意見，都為我們認識和確立應對世界金融危機指導策略提供了強大的理論武器。

　　胡主席主席明確提出國際金融體系需要進行實施四大重點改革措施：一是加強國際金融監(jiān)管，完善國際監(jiān)管體系；二是推動國際金融組織改革，提高發(fā)展中國家在國際金融組織中的代表性和發(fā)言權；三是鼓勵區(qū)域金融合作，充分發(fā)揮地區(qū)資金救助機制作用；四是改善國際貨幣體系，穩(wěn)步推進國際貨幣體系多樣化。胡主席的四條既是對金融危機發(fā)生、形成的深刻認識與總結，又是作為負責任大國的領導人對解決金融危機提出的切合實際的主張與方針。為我們認識和確立應對世界金融危機策略提供了強大的理論武器。

　　APEC領導人非正式會議發(fā)表的全球聲明，就應對金融危機提出的四大“招數(shù)”，特別強調了反對各種形式的保護主義，在未來12個月內，避免為投資、貨物和服務貿易增設新的壁壘，不實施新的出口限制措施，這些原則規(guī)定為我們變危機為機遇，提供了有力的國際保障武器。2008年11月23日《利馬宣言》指出：“我們相信，我們有能力在18個月時間內克服金融危機，與會經濟體已采取緊急、非常規(guī)措施，以穩(wěn)定金融業(yè)、推動經濟增長”。

　?。ǘ┱鍪痔岣吆暧^調控水平，保持中國經濟良好發(fā)展勢頭，實現(xiàn)平穩(wěn)增長。

　　在金融危機面前，我們已經認識到，貨幣政策和金融改革要深化，不能只看市場表面，要防止貨幣緊縮表象下的流動性泛濫問題，關鍵要注意實體經濟和虛擬經濟的銜接，做到信息透明公開；要通過改革，使市場能夠發(fā)現(xiàn)資金的真實價格；要把握住經濟社會發(fā)展的階段性規(guī)律，通過應對這次金融危機，中國經濟從外貿主導型向內需消費型轉變已成大勢所趨。為此基于這樣的認識，黨和國家確立起把國內的事情辦好，繼續(xù)擴大內需，不斷開辟新的增長空間，應對危機，維護中國經濟社會健康穩(wěn)定發(fā)展的重中之重的國策。2008年11月5日國務院常務會議提出擴大內需的“國十條”；11月9日溫總理在省市區(qū)及中央各部委主要負責人會議上提出七大舉措；11月12日國務院常務會議又打出四記重拳，成為應對世界金融危機的關鍵之舉。國家決定，以積極的財政政策為中心，采取靈活審慎的宏觀經濟政策，在三年內投資4萬億元，僅2008年第四季度就安排中央投資1000億元，帶動地方與社會投資3000億元，總投資4000億元，保持經濟穩(wěn)定、金融穩(wěn)定、資本市場穩(wěn)定、房地產市場穩(wěn)定，提振投資者信心，促進中小企業(yè)發(fā)展。黨和國家從1998年應對亞洲金融危機采取的“穩(wěn)健的貨幣政策”到今天采取的“適度寬松的貨幣政策”，是一脈相承的“積極的財政政策”應對金融危機的中國式的法寶。目前，國家及中央相關部門已經出臺了數(shù)百項政策措施。隨著經濟形勢的發(fā)展，后面國家及中央相關部門必將再出臺若干政策措施，以保持中國經濟良好發(fā)展勢頭，實現(xiàn)平穩(wěn)增長。

　?。ㄈ┲袊鴩鴥鹊膮^(qū)域或城市經濟要變危機為機遇，確保區(qū)域或城市經濟實現(xiàn)又好又快的穩(wěn)定增長。

　　目前中國國內的區(qū)域或城市經濟發(fā)展受到不同程度的影響，各大區(qū)域或城市都堅定信心，變危機為機遇，加大以推進實體經濟發(fā)展為中心的經濟結構調整力度，讓金融危機變?yōu)檎{整能源結構的機遇，讓金融危機變?yōu)榇罅课叭A爾街金融人才”，調整人力資源結構的機遇，實現(xiàn)產業(yè)之間的平衡發(fā)展；加強以保增長為中心的政府宏觀調控水平，及時出臺政策措施，把開拓內需市場放在首位，強力支持企業(yè)發(fā)展，確保經濟又好又快的發(fā)展；加快以保障民生為中心的重大基礎設施建設步伐，重點推進鐵路、地鐵、公路、港口、機場、水利、電站、電網等重大基礎設施建設。2008年11月20 日統(tǒng)計，中國各地擬定投資項目總額已逾10萬億元。

　　在中央政策的指導下，各地以超常規(guī)的速度，遵循資金跟著項目走的原則，變危機為機遇，快速行動。如11月12日北京市決定今后兩年安排政府投資1200~1500億元，帶動社會投資10000億元，投資方向是大力加強城市軌道交通等五大方面；11月12日山東省聯(lián)合央行濟南分行推介了240個項目，總投資額8000億元；浙江省政府發(fā)布“2008~2012年重大項目建設行動計劃”，僅“三個千億”工程，預計完成投資6460億元：河北省一次公布備選項目總投資5889億元；廣東省實施“新十項工程”，五年內投資23000億元?？梢灾v，中國國內的區(qū)域或城市大上項目，創(chuàng)造了經濟發(fā)展史上的新奇跡。

　?。ㄋ模┣鄭u作為中國重要的經濟中心城市，作為山東經濟發(fā)展的龍頭城市，全市上下從容應對金融危機帶來的影響，

　　目前青島正在凝智聚慧增強800萬市民消除金融危機影響的自覺性、主動性、創(chuàng)造性，變危機為機遇，在八個主要方面實現(xiàn)“四個突出強化”：

　　一是突出強化超常規(guī)重點項目建設，現(xiàn)定到2010年全力推進546個重點項目，以史無前例的5300億元投資拉動城市經濟又好又快的穩(wěn)定增長，2008年11月17日，首批641戶企業(yè)獲銀行授信460億元；在重點項目的帶動下，要堅定不移地實施“環(huán)灣保護，擁灣發(fā)展”戰(zhàn)略，充分發(fā)揮城市的靜態(tài)優(yōu)勢與動態(tài)優(yōu)勢，以推進城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展和山東半島城市群一體化為中心，強化基礎設施建設，完善“環(huán)灣保護，擁灣發(fā)展”這一城市創(chuàng)新的布局發(fā)展模式；實現(xiàn)創(chuàng)新型城市、節(jié)約型城市、生態(tài)型城市的建設目標。

　　二是突出強化青島獨有的奧帆人文遺產的巨大影響力，加快推進城市后奧運經濟形態(tài)的建立，以后奧運經濟的發(fā)展帶動城市經濟的總體發(fā)展，以后奧運經濟結構的建立為契機，實現(xiàn)以現(xiàn)代服務經濟為主體的城市經濟結構的建立；確保房地產市場健康發(fā)展，全力推進經濟適用房、民生保障房的開發(fā)力度，使青島成為最適宜人居住與發(fā)展的城市。

　　三是突出強化開拓內需市場，優(yōu)化項目建設的采購方向，最大限度挖掘我市企業(yè)的生產和供給潛力；建立起在國內外有最強核心競爭力的先進制造業(yè)基地，保持城市就業(yè)相對穩(wěn)定。

　　四是突出強化出口穩(wěn)定增長，充分利用和發(fā)揮國家和地方已經出臺的出口退稅、出口財政貼息等若干政策的作用，支持企業(yè)從容應對金融危機和經濟危機，實現(xiàn)城市經濟又好又快的穩(wěn)定增長。

　　目前青島在實現(xiàn)“四個突出強化”的同時，需要認真研究吃透中央已經出臺的政策措施，以出手快、出手重、出手準的戰(zhàn)斗姿態(tài)，盡最大努力，使中央已經出臺的政策措施能同青島的實際緊密結合，全面落實；需要發(fā)揮職能部門與專家學者密切結合的優(yōu)勢，高度關注和及時研究中央將陸續(xù)出臺的政策措施，不失掉任何一個機遇，以提高青島從容應對金融危機的能力與水平。近期，筆者在北京參加項目論證與評審工作，對比青島的企業(yè)，深感有的企業(yè)提出的項目小、且缺乏高度，而不能進入“國家隊”。在非常時期，青島要密切注視全省和全國各個區(qū)域及城市出臺的政策措施，學習先進經驗，彌補我們應對政策措施的不足。

　?。ㄎ澹┢髽I(yè)要以多種形式與模式從容應對金融危機和經濟衰退。

　　受金融危機和經濟衰退的影響，2008年以來相當數(shù)量的企業(yè)倒倒閉。在這種情況下政府從外部采取墊資、力助企業(yè)融資、推動企業(yè)重組等方式，穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展，收到顯著效果。但是，企業(yè)是市場經濟的主體，在金融危機和經濟危機面前，企業(yè)必須自身以多種形式與模式從容應對金融危機和經濟危機，才能在危機中堅持下去，實現(xiàn)發(fā)展。目前企業(yè)需要采取的多種形式與模式重點之一是，擴大企業(yè)之間的合作與聯(lián)合。

　　現(xiàn)代經濟科學揭示，在市場經濟體制下，不同的經濟主體之間的合作與聯(lián)合，作為“鐵的規(guī)律”長期的作用于經濟發(fā)展的全過程。但是在不同的經濟發(fā)展時期和階段，不同的經濟主體之間的合作與聯(lián)合表現(xiàn)出來的欲望程度的強弱有著較大的差距。

　　現(xiàn)代市場經濟周期性規(guī)律揭示，當經濟發(fā)展處于相對平穩(wěn)的增長時期，由于市場的擴大、需求的拉動等因素的影響，若干企業(yè)之間的合作與聯(lián)合很可能被弱化，尤其是對中國這樣的正處在社會主義市場經濟體制深化改革和進一步完善時期，由于受到行政干預等因素的影響，企業(yè)之間應當實現(xiàn)的合作與聯(lián)合而出現(xiàn)難以操作的問題。但是，當經濟發(fā)展處于較大波動期，如目前已經發(fā)生的世界性金融危機，嚴重地影響著若干經濟領域，形成大范圍的經濟危機，制造業(yè)即是受嚴重影響的產業(yè)之一。在這種情況下，企業(yè)要從容應對金融危機和經濟危機，需要采取的重大措施之一是堅決的走合作與聯(lián)合之路。

　　從中國制造業(yè)來看，要從容應對金融危機和經濟危機，需要通過合作與聯(lián)合，抓住機遇，優(yōu)化結構，實現(xiàn)行業(yè)重組；通過合作與聯(lián)合，完成企業(yè)重組，實現(xiàn)企業(yè)雙贏；通過合作與聯(lián)合，提高規(guī)模經濟發(fā)展水平，實現(xiàn)市場重組。這里特別重要的是，隨著社會主義市場經濟體制的完善，企業(yè)要以多種模式，實現(xiàn)合作與聯(lián)合，達到雙贏。要跳出企業(yè)之間實現(xiàn)合作與聯(lián)合，往往就同誰吃掉誰緊密的聯(lián)系在一起。如青啤與煙啤的合作，就不是誰吃掉誰，而是青啤以39%的入股“聯(lián)姻”煙啤，實現(xiàn)與煙啤的合作，為強化按照實現(xiàn)以市場法則整合大區(qū)域啤酒市場，從容應對金融危機和經濟衰退創(chuàng)造了合作的“聯(lián)姻”模式。這一模式對于推進中國啤酒行業(yè)長期、持續(xù)的發(fā)展起到了示范作用，也為其它行業(yè)合作與聯(lián)合起到了示范作用。

[NextPage]　　三、后金融危機時期對中國經濟發(fā)展的思考

　　利馬宣言達成的重要共識之一是，18個月解決金融危機。也就是說，從宣言公布的18個月后，世界將進入后金融危機時期。生產力發(fā)展的階段性決定了經濟發(fā)展的周期性波動，這是不以人的意志所轉移的。但是，隨著人類認識經濟社會發(fā)展規(guī)律水平的提高，隨著人類經濟社會制度的進步，人類完全有能力預防像這次百年一遇的金融危機的?，F(xiàn)在可以斷言，中國遭遇了金融危機的嚴重影響；中國從容應對了金融危機，保持了經濟穩(wěn)定增長。中國為實現(xiàn)建設成小康社會的戰(zhàn)略目標，在后金融危機時期中國經濟應當從這次金融危機中吸取深刻的教訓，總結戰(zhàn)勝金融危機的經驗，推進經濟又好又快發(fā)展的基本思路是：

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 十教授上書中央：擴大內需應先提振股市 北大清華與麻將文化
火車獨門生意如何搞“價格市場化” 誰來給艾滋病患者做手術 三論中國銀行體系資金過剩對策 對社保入市不要自作多情 不宜將恢復消費信心全寄托個稅調整 鄧亞萍何以令人敬佩 個稅起征點應因地制宜　　一是經濟全球化和金融全球化不可遏止的趨勢決定了經濟與金融必然會處于一體化的發(fā)展趨勢，在這種態(tài)勢下，必須強化金融體制改革，提高政府監(jiān)管金融運行的水平。

　　在現(xiàn)代市場經濟條件下，經濟與金融密不可分的連在一體，金融形成的資金鏈成為經濟生存與發(fā)展不可或缺的“食物鏈”。這就是為什么各個大區(qū)域或中心城市都提出要打造區(qū)域金融中心的根本原因。中國改革開放后金融業(yè)一直處于高速發(fā)展的時期，因為中國的金融業(yè)正處在成長期。百年一遇的世界金融危機的爆發(fā)，雖然對中國金融業(yè)產生了一定的影響，但是中國建設的是有中國特色的社會主義，有社會主義制度作為根本保障，在世界金融危機面前，有中國特色的社會主義的制度優(yōu)勢就淋漓盡致地發(fā)揮了巨大作用。從后金融危機時期思考，需要引起中國金融業(yè)特別重視的是，在為消費者和客戶提高金融產品時，必須正確處理好創(chuàng)新與安全的關系，創(chuàng)新必須建立在安全的前提之下；必須正確處理好贏利與社會責任的關系，社會主義制度下的金融業(yè)無論什么情況下，都要以履行好社會責任作為職業(yè)道德的第一內容；正確處理好國家宏觀調控與區(qū)域金融中心發(fā)展的關系，國家宏觀調控需要鼓勵不同的區(qū)域金融中心的發(fā)展，區(qū)域金融中心的發(fā)展必須嚴格遵守國家宏觀調控措施的實施。把握好上述三條，逐個就不會發(fā)生全局性的金融危機。

　　二是現(xiàn)代信息社會的發(fā)展決定了虛擬經濟作為一種商品經濟形態(tài)的獨立存在，但是虛擬經濟作為一種特殊商品經濟形態(tài)，必須建立在雄厚的實體經濟基礎之上；只有充分發(fā)展了的實體經濟，才能使虛擬經濟處于良性循環(huán)發(fā)展只中；決不可偏重虛擬經濟，忽視實體經濟的健康發(fā)展。

　　三是強化經濟結構實戰(zhàn)的操作水平和工作水平。自20世紀80年代中期以來，在黨和國家的若干文件中就提出調整和優(yōu)化經濟結構、產業(yè)結構的問題。但是，由于政治體制和經濟管理體制還存在著不完善的缺陷，盡管經常在文件里講調整和優(yōu)化經濟結構，然而在實際的實施中，受到了部門利益、地方利益等的限制，調整和優(yōu)化經濟結構會出現(xiàn)步履維艱的狀況。后金融危機時期要推進經濟又好又快發(fā)展，必須隨著政治體制和經濟管理體制的深入改革，強化經濟結構實戰(zhàn)的操作水平和工作水平。

　　四是發(fā)展對外貿易，要從根本上拋棄“賠著血本去創(chuàng)匯”的無序競爭的理念，要以企業(yè)用最節(jié)約的單位成本，最節(jié)約的資源，通過建立起集約增長模式為根本，去推進對外貿易發(fā)展。

　　從后金融危機時期看，世界外經貿產業(yè)必將進入一個大調整時期。中國的外經貿產業(yè)要抓住機遇，突出重點，進行三大調整：調整進出口結構比例，加大進口資源性產品，提高其在進出口結構比例中的比重；調整出口商品結構，加大高新技術產品出口，加大傳統(tǒng)勞動密集型優(yōu)勢產業(yè)的技術改造步伐，提高其附加值；調整貿易方式結構，通過建設服務外包基地等，加大服務外包業(yè)務值的比重。

　　五是提高企業(yè)自主品牌、技術創(chuàng)新、科學管理水平為主體內容的核心競爭力?，F(xiàn)代市場競爭力形成的主要因素是品牌、技術、管理這三大因素；現(xiàn)代世界經濟發(fā)展規(guī)律揭示，憑借科技優(yōu)勢與品牌優(yōu)勢和建立在科技優(yōu)勢與品牌優(yōu)勢基礎上的科學管理優(yōu)勢，才能在復雜多變的市場中取得競爭的優(yōu)勢。

　　改革開放三十年中國一大批企業(yè)已經對自主品牌、技術創(chuàng)新、科學管理有了質的認識上的提高，形成了品牌優(yōu)勢、技術創(chuàng)新優(yōu)勢、科學管理優(yōu)勢。正是有了這一大批企業(yè)，從整體上看，中國的實體經濟主體彰顯出從容應對世界金融危機的形象。為什么山東省即墨市在金融危機面前能夠實現(xiàn)對外貿易的穩(wěn)定增長，很重要的一個原因是，他們多年來推廣“名城基地”工程，打造成功一批在國內外有較大影響力的品牌產品、品牌企業(yè)、品牌行業(yè)；建設成功一批具有知識產權，形成核心競爭力的國家及省市級企業(yè)技術中心。

　　（作者：郭先登，青島社科院研究員）

作者： 佚名 ；資料來源: 2008年12月01日 和訊 ；錄入時間： 2008年12月2日